아난티 기업 분석

코로나로 인해서 여행업은 피해를 많이 봤는데, 아난티는 이름을 더 알린 계기가 된 것이 아닌가 싶다.

해외를 못 가다 보니 아난티처럼 프리미엄 리조트에 대한 수요도 늘어나고, 이런 산업일수록 경험이 중요한데 한번 경험한 사람들은 충성 고객으로 바뀌는 선순환까지...

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1. 기업 개요

아난티 남해를 필두로 가평, 부산 3곳의 프리미엄 리조트를 운영하는 회사

매출액은 분양 매출액과 리조트 운영으로 구분된다.

특이한 점은 2008년 금강산 아난티 골프 리조트를 건설하여, 금강산 관광 재개 시 수혜를 받을 수 있어서 대북주 테마로도 엮여있다.

2. 최근 뉴스

8월에 상반기 사상 최대 매출이라는 뉴스가 날 정도로 코로나에 골프 열풍으로 수혜를 본 기업이다. 그런데, 대부분의 뉴스는 골프나 실적보다는 대북 관련 이슈가 지배한다는 걸 알 수 있다. 종전선언이나 남북 화해 분위기 등에 주가는 더 탄력적으로 움직일 듯

3. 수급 동향

최근 기관들은 꾸준하게 매수하고 있고, 개인들은 매도하고 있어서 수급적으로는 나쁘지 않아 보인다. 다만 거래대금은 150억 남짓으로 크지 않은 상황

 

4. 지분 현황

특수 관계인이 30% 나머지 소액주주가 62%나 된다.

5. 주요 제품

대부분이 리조트 분양에 따른 매출과 운영비로 이루어지는데, 신축 리조트 건설에 따라 분양 매출의 변동폭은 큰 회사

6. 증권사 컨센서스

리조트 운영 부문에서 적자는 줄지 않고 있는데, 분양 부분이 적자를 메꾸는 구조.

3분기 영업이익이 다시 적자로 돌아서서 흑자 전환 시기가 중요할 듯.

증권가에서는 멀티플 20배 정도가 목표치인 것 같은데, 유안타에서는 2만 원 목표가 산정

7. 차트

역사적 고점은 31,000원, 올해 8,000원 ~ 14,000원내 박스권 흐름

8. 투자포인트

2023년 빌라쥬 드 아난티 분양으로 매출액과 영업이익이 4 ~5 배는 뛰어오를 텐데, 현재 시총 8천억은 2023년 매출을 일부 반영한 숫자가 아닌가 싶다. 당기순이익이 3년째 적자 상태라서 돌파구가 필요했을 텐데, 그 돌파구가 새로운 리조트 분양이라서 턴어라운드 기업으로 접근해야 될 것 같기도 하고.

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여기에 금강산 관광 재개 이벤트가 나온다면 단기적으로 슈팅은 나올 수 있을 것 같은데, 명품 리조트에 반해 분석은 만만치 않은 기업. 내년 대선전까지 북한과 종전선언이나 금강산 관광 재개 같은 이벤트가 나온다면 한 방은 나올 것 같은데.....

한 방을 기다리는 스나이퍼 매매가 통하는 기업일지...

 

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