마인즈랩 공모주 청약

마인즈랩은 AI 기술력을 바탕으로 AI Hyman을 제작 기업으로 상장 전부터 관심이 있던 기업이었습니다.

그런데, 공모가가 너무 높아서인지 시장의 관심은 미미한 것 같습니다

시가총액	기관경쟁률	의무보유확약	유통가능주식	공모가	주간사
1,519억 ( 181억)	197.55 : 1	19.74 %	44.88 %	26,000 ~ 30,000	NH
기준	500:1이상	20%이상	30%미만	30,000

* 청약일정 : 2021. 11. 11 ~ 11. 12

환불일 : 2021. 11.16(D+4)

상장일 : 2021. 11. 23

청약한도 : NH 4,000주 (100%기준)

업종 : AI 서비스

비고 : 환매청구권 미부여

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1. 공모개요

공모 규모는 181억, 예상 시총은 약 1500억 규모입니다. 신주모집 604,459주(공모주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

2. 수요예측결과

수요 예측 결과는 200 대 1이 안 될 정도로 좋지 못합니다. 그나마 의무보유확약 19% 정도로 나쁘지 않은데, 워낙 규모가 작아서 큰 의미가 있을까 싶기도 합니다. 밴드 하단에 공모가가 결정되었어도 괜찮았을 텐데, 상단인 3만 원으로 결정된 점은 아쉽습니다.

3. 유통가능물량

상장일 유통 가능 물량은 44% 수준으로 작지 않습니다. 기존 주주 물량이 34% 나 있어서 배정후에 줄어든다고 하더라도 큰 차이가 안 날 것 같습니다.

4. 유사기업 비교

비교 기업의 평균 PER이 35배인데, 23년 예상 당기순이익을 가져와서 공모가를 산정했기 때문에 싸다 비싸다 평가를 하기 애매합니다. 올해만 보면 당기순이익이 2억이기 때문에 PER이 759배, 22년 예상 순이익 33억 기준일 때 PER이 46배로 공모가가 싸게 보이진 않습니다.

5. 매출추이

매출 증가율을 보면 내년부터 급증하는 것으로 보입니다. 영업이익도 내년부터 의미 있는 성장을 보이는데, 굳이 올해 상장해야 했는지 의구심이 듭니다. 내년 실적을 보여주고 IPO를 진행했다면 훨씬 좋은 평가를 받았을 텐데, 조금은 아쉽습니다.

마인즈랩은 업종 면에서 성장세는 의심의 여지가 없는데, 공모주로서는 공모가가 싸게 보이지는 않습니다. 또한 단독 청약이면 좀 더 고민해 볼 텐데, 같은 날 청약하는 알비더블유도 있어서 한쪽으로 쏠림이 나올 것 같습니다. 알비더블유까지 보고 판단할 예정이지만 지금까지 자료만 봤을 때는 손이 나가지는 않네요

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청약하시는 분들은 좋은 결과 있으시길 바랍니다.