디어유 공모주 청약

다음 주부터 공모주 슈퍼위크가 시작되는 것 같습니다. 무려 4개 기업이 비슷한 시기에 청약을 진행합니다.

이 중 제일 먼저 분석할 기업은 디어유입니다.

디어유는 지난번에 먼저 다룬 적이 있는데, 역시 기대했던 것만큼 시장의 관심이 뜨거운 것 같습니다.

시가총액	기관경쟁률	의무보유확약	유통가능주식	공모가	주간사
5,239억 ( 858억)	2,001.11 : 1	37.46 %	31.74 %	18,000 ~ 24,000	한투
기준	500:1이상	20%이상	30%미만	26,000

* 청약일정 : 2021. 11. 01 ~ 11. 02

환불일 : 2021. 11. 4(D+2)

상장일 : 2021. 11. 10

청약한도 : 한투 26,000주 (100%기준)

업종 : 엔터

비고 : 환매청구권 부여

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1. 공모개요

공모 규모는 858억, 예상 시총은 약 5,200억 규모입니다. 신주모집 3,300,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

2. 수요예측결과

수요 예측 결과는 2천 대 1을 넘었습니다. 2천 이상을 넘는 3번째 기업인 것 같습니다. 의무보유확약도 30%가 넘어서 아주 좋은 성적표를 받았습니다. 공모가가 상단을 크게 초과하지 않은 점도 다행이네요

3. 유통가능물량

상장일 유통 가능 물량은 25% 수준으로 부담스럽지 않은 수준입니다.

4. 유사기업 비교

비교 기업의 평균 PER이 50배가 넘으니 낮다고 볼 수는 없습니다. 그래도 워낙 엔터 섹터의 PER이 높다 보니 이 정도 가치도 용인이 되나 봅니다. 공모가가 이미 밴드를 초과했기 때문에 할인율도 거의 없다고 볼 수 있습니다.

21년 상반기 당기순이익을 단순 2배로 계산했을 때 올해 예상 PER이 48배 수준입니다. 성장성은 높아 보이지만 현시점에서 싸다고 보기는 어렵지만, 버블 수익이 증가하는 속도가 모든 것을 공모가를 충분히 설명할 것 같습니다.

5. 매출추이

21년 반기에 영업이익 및 당기 순이익이 흑자 전환되었습니다. 이런 플랫폼 사업의 경우 일정 고정비 이상의 가입자를 모집하게 되면 비용 부담은 별로 없고, 이익은 급증하는 것을 볼 수 있는데 향후 성장을 기대하게 됩니다.

최근 메타버스 ETF의 출시로 불어닥친 엔터주의 고공 행진이 섹터 전반이 훈풍을 불러오는 것 같습니다. 이런 좋은 여건하에서 상장하는 기업이고, 성장이 기대되는 기업이기 때문에 큰 고민 없이 청약할 수 있을 것 같습니다.

여기에 더해서 환매청구권까지 있으니 뭐 하나 나쁜 조건을 찾기가 어렵네요. 공모가가 조금 더 낮아서 공모주 투자자에게 돌아가는 몫이 조금 더 컸으면 하는 바람만 빼고요.

애들은 디어유 분석을 하고 있으니 가입비가 싸다는 둥 팬심만 드러내고 있네요. ^^

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청약하시는 분들은 좋은 결과 있으시길 바랍니다.