카카오페이 공모주 청약

그동안 계속 지연되었던 카카오페이 청약이 시작됩니다.

소문난 잔치에 먹을 게 있을까 싶은데, 카카오페이는 균등 청약 100%로 진행되는 청약이라서 큰 고민 없이 참여하는 분들이 많을 것 같습니다. 대형 공모주이긴 한데, 균등 청약 20주만 넣는다면 리스크는 적고 모두가 참여하는 시장에서 자금력 때문에 소외되지는 않을 테니 기가 막힌 전략을 카카오페이가 잘 썼다고 볼 수 있을까요?^^

시가총액	기관경쟁률	의무보유확약	유통가능주식	공모가	주간사
11.73조 ( 1.53조)	1,714047 : 1	70.44 %	38.91 %	60,000 ~ 90,000	삼성, 대신 한투, 신한
기준	500:1이상	20%이상	30%미만	90,000

* 청약일정 : 2021. 10. 25 ~ 10. 26

환불일 : 2021. 10. 28(D+2)

상장일 : 2021. 11.03

청약한도 : 삼성증115,000주, 대신 50,000주, 한투 22,000주, 신한 17,000주(100%기준)

배정물량 : 삼성 2,302,084주, 대신 1,062,500주, 한투 708,333주, 신한 177,083주

업종 : 금융,간편결재

비고 : 중복청약 금지, 100% 균등

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1. 공모개요

공모 규모는 1.53조, 예상 시총은 11.73조대로 대형 사이즈의 공모주입니다. 100% 균등 청약이라는 신박한 아이디어로 어떤 결과가 나올지 기대가 됩니다. 신주모집 17,000,000주(100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

2. 수요예측결과

수요예측 결과는 오랜만에 1,700 대 1을 넘어서고, 의무보유확약이 무려 70%입니다. 지표만으로는 뭐 청약하지 않을 이유가 없어 보입니다.

3. 유통가능물량

상장일 유통 가능 물량은 38% 수준으로, 시총이 11조가 넘는 대형주인 만큼 물량 부담은 있습니다. 특히 알리페이가 28%나 상장일 매도 가능하기 때문에 이 부분에서 얼마나 물량이 나올지가 관건이네요. 알리페이는 상장일 공모가로만 매도해도 10배 이상 수익이 나기 때문에 주시를 해야 될 것 같습니다.

4. 유사기업 비교

유사기업의 평균 EV/SALES를 기준으로 공모가를 산정했습니다. 유사기업 선정 시 해당 지표를 비교 지표로 선택한 경우를 거의 본 적이 없는데, 워낙 지표상으로 카카오페이가 고평가이기 때문에 최대한 유리한 지표를 가져다 쓴 결과겠지요. 이 지표는 높은 매출액 성장률을 반영하는 지표라고 보면 될 것 같습니다.

5. 매출추이

PER, PBR 같은 전통적 지표로는 설명이 되지 않는 기업입니다. 회사에서 강점으로 이야기한 매출액 성장률은 엄청나네요.

앞서 이야기 한 것처럼 100% 균등으로 청약하기 때문에 큰 고민이 없을 것 같습니다.

소문난 잔치에 나만 소외되었다는 느낌이 싫어서 많은 분들이 청약에 나설 것 같습니다. 균등 청약 20주, 90만 원의 증거금만 필요하기 때문에 더욱 그런 심리를 자극할 것으로 보입니다. 저도 비례 청약이면 얼마를 해야 될지 여러 고민을 했을 것 같은데, 90만 원으로 잔치에 참여하는 입장권을 살 수 있으니 큰 고민 없이 참여할 생각입니다.

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청약하시는 분들은 좋은 결과 있으시길 바랍니다.