엔켐 공모주 청약

10월 공모주 중에 가장 관심주였던 엔켐이 드디어 청약을 시작합니다.

2차전지 전해액 국내 1위 업체답게 기관들의 관심도 폭발했습니다. 결론적으로 큰 고민 없이 청약하면 될 것 같습니다.

시가총액	기관경쟁률	의무보유확약	유통가능주식	공모가	주간사
6,345억 ( 950억)	1,647,4 : 1	64.45 %	31.5 %	30,000 ~ 35,000	대신증권 신한금융
기준	500:1이상	20%이상	30%미만	21,000

* 청약일정 : 2021. 10. 21 ~ 10. 22

환불일 : 2021. 10. 26(D+4)

상장일 : 2021. 11.01

청약한도 : 대신증권 24,000주(100%) 수수료 2,000원, 신한금융투자 12,000주(100%) 온라인 수수료 면제

배정물량 : 대신증권 491,684 주, 신한증권 122,921주,

업종 : 2차전지 전해액

비고 :

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1. 공모개요

공모 규모는 950억, 예상 시총은 6천억대로 중형 사이즈의 공모주입니다. 신주모집 2,262,625주의 일반공모 방식에 의합니다.

2. 수요예측결과

수요예측 결과는 오랜만에 1,647 대 1을 기록했습니다. 수요예측 결과보다 더 의미 있는 것은 의무 보유확약 물량이 60%를 넘어갑니다. 기관들이 상장 후에도 가지고 있겠다는 뜻이죠. 다만, 이런 인기 덕분에 공모가는 너무 높게 결정된 게 아닌가라는 아쉬움은 있습니다.

3. 유통가능물량

상장일 유통 가능 물량은 31% 수준으로, 시총 6천억 대인만큼 1,800억 정도가 상장일 유통 가능합니다. 공모주주 외에 기존 주주 물량이 26%나 되는 점은 조금 아쉽네요

4. 유사기업 비교

유사기업의 평균 EV/EBITDA를 기준으로 공모가를 산정했습니다. 밴드 상단을 훨씬 초과해서 공모가가 결정되어 할인율은 거의 없습니다. PER 기준으로 보면 21년 순이익 기준 51배입니다. 비싸 보이나 대표 전해액 기업인 천보의 경우 21년 순이익 기준으로 보면 72배라 뭐 이 동네가 원래 이런가 생각할 수도 있겠습니다.

5. 매출추이

2차전지 섹터의 매출은 섹터 전체가 급성장을 하고 있기 때문에, 엔켐 역시 증가세가 엄청납니다. 다만, 영업이익률이 높지 않은 부분은 조금 아쉬운 대목입니다.

2차 전지 섹터는 올해 내내 시장의 화두였고, 쉼은 있어도 계속 달려가고 있는 중입니다. 2차전지 섹터의 전해액 국내 1위 업체의 상장으로 시장의 기대 또한 높아 보입니다. ​

지표 역시 워낙 좋기 때문에 큰 고민 없이 청약하면 될 것 같습니다. 몇 주를 받을 수 있는가가 더 문제일 것 같네요.

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청약하시는 분들은 좋은 결과 있으시길 바랍니다.