현대엔지니어링 공모주 알아보기

내년은 1월부터 LG에너지솔루션이 상장, 2월에는 현대엔지니어링 상장이 예고되어 있습니다.

공모주 투자자로서 연초부터 이벤트를 잘 준비해야 될 것 같습니다.

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1. 기업 개요

현대엔지니어링은 플랜트 및 인프라에 특화된 기업인데, 주택까지 확장해서 시공 능력 평가로 보더라도 7위인 대형 건설사입니다. 공모자금은 친환경 에너지 사업에 투자한다고 하는데, 상장 후에 현대건설과 겹치는 사업 영역을 어떻게 정리할지는 지켜봐야 될 것 같습니다.

2. 주요 주주

현대건설이 대주주이고, 정의선 회장이 2대 주주인데, 이번 공모를 통해 지분율이 11%에서 4.45%로 줄어듭니다. 이 자금으로 현대모비스 지분을 사들일 것으로 예상하고 있어서 2월 전후로 현대모비스 주가를 관심 있게 봐야 될 것 같네요.

3. 공모 개요

금번 현대엔지니어링㈜의 유가증권시장 상장공모는 신주모집 4,000,000주(25.0%), 구주매출 12,000,000주(75.0%)의 일반공모 방식에 의합니다

4. 밸류에이션

현대건설이 시총 5~6조 평가를 받고 있는데, 그 아래에 있는 현대엔지니어링의 장외 평가가 10조를 넘어서 고평가 논란이 많았습니다. 그런데, 이번에 공모 규모가 상단 기준 약 6조 정도로 결정되면서 고평가 논란에서는 조금 벗어날 수 있을 것 같습니다.

이베스트증권에서는 10조원의 기업가치도 부담스러운 수준이 아니라고 하니 공모가가 어떻게 결정될지 기대감을 가지고 지켜봐야 될 것 같습니다.

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출처 : 이베스트증권 김세련 연구원