GKL - 현재는 가장 큰 피해, 미래는 가장 약한 피해

우리나라 대표 카지노 기업이 GKL, 파라다이스, 강원랜드 3사인데, 외국인 카지노는 GKL과 파라다이스 두 기업이다.

 

두 기업이 극명하게 차이가 나는게 GKL은 한국관광공사 산하 기관이다보니 정부의 영향에서 자유로울 수 없어서 사회적 거리두기로 영업장이 장기간 휴장했다.

반면 파라다이스는 고객이 안 올 뿐이지, 영업장은 오픈해서 그나마 국내 거주 외국인들의 매출은 일어나고 있어서 주가 흐름이 파라다이스가 좀 더 나았다.

 

 

오늘 나온 한화증권 리포트에서는.......

GKL의 부진요인으로는

1. 국내 3개 영업장을 운영 중인데, 현재 부산만 운영(->이제 수도권도 운영 재개)

2. 공기업이기에 비용 축소도 제한적(민간처럼 강력한 구조조정 추진이 어려움)

그렇다면 미래는

1. 롯데관광개발이 외국인 카지노에 신규 공급되는데, GKL은 제주도와 관련이 없다.

매출의 88%가 서울이다(서울 영업장 재개가 핵심이다)

2. 정켓업체를 거의 쓰지 않는다. 경쟁사의 정켓 업체 고객과 겹칠 우려가 없다.(영업력이 약한 거 아닌가?)

3. 순현금만 2천억 넘는다. 호텔 등 비 카지노 사업이 없다. 오로지 한 우물만...

개인적으로 카지노 기업 중 GKL의 가장 큰 장점 중 하나가 안정적인 배당수익률이었는데, 코로나로 그 마저도 불투명한 상태라서 현재 시점에서는 파라다이스가 더 매력적으로 보이긴 한다.

그러나, 파라다이스와 GKL은 진폭의 차이는 있으나 방향성은 거의 같이 움직이기 때문에 카지노에 투자하는 사람이라면 바스켓으로 같이 담고 가는 분들이 많을 듯 한데, 낙폭이 가장 컸던 GKL의 업사이드가 더 크게 올지 지켜볼 일이다.